内容概要:近年来,跟着人均GDP的提高,顾客对精力文明产品的需求不断添加。Z代代作为消费主力,对潮玩的需求首要会集在治好、颜值、IP和交际等方面,推动了潮玩职业的展开。据统计,我国潮流玩具职业商场规划从2020年的300亿元增加至2023年571亿元,估量2024年我国潮流玩具职业商场规划到达764亿元,同比上涨33.8%。
相关上市企业:泡泡玛特(09992)、奥飞文娱(002292)、高乐股份(002348)、沐邦高科(603398)、名创优品(09896)、金运激光(300220)、元隆雅图(002878)、顺网科技(300113)、星辉文娱(300043)、实丰文明(002862)等
相关企业:宁波酷乐潮玩文明构思有限公司、北京乐自天成文明展开股份有限公司、北京必有回响科技有限公司、上海萌特兮网络科技有限公司、北京华彩光影传媒文明有限责任公司、深圳市法力互联网科技有限公司、姑苏工业园区若态科技有限公司、上海晨光文具股份有限公司、玩偶一号(武汉)科技有限公司等。
关键词:潮流玩具、盲盒、电子商务、商场规划、Z代代
一、潮流玩具职业相关概述
潮流玩具,简称“潮玩”,也被称为艺术玩具,是以潮流文明为主题,由规划师和艺术家规划制作的,交融绘画、雕塑、艺术等多种元素的具有共同艺术风格的玩具。潮流玩具受众首要是年轻人,它和传统玩具有着实质的差异,比如火影忍者的手办,背面是连载几十年,多达700多集动漫打造的内容和故事,而潮玩大多数没有故事布景,纯靠艺术规划、视觉美感来传递艺术家的理念;与传统玩具比较,潮玩也没有任何实践功用需求,顾客购买潮流玩具只为了寻求与艺术品的情感共识,以及取得藏品的稀缺、保藏特点。
潮流玩具首要有艺术玩具、盲盒公仔、手办模型、BJD玩具(Ball-jointed Doll,球型关节人偶)四大类别。不同品种的潮玩在规划风格、用户集体及价格上都有所差异。具体情况如下:
二、潮流玩具职业工业链
潮流玩具售卖的中心是玩具的外观与理念,其中心依然是IP,因而盲盒工业链的运作也与IP工业链有必定的重合。潮流玩具职业上游是盲盒IP打造环节,当时盲盒厂商一般经过艺术家创造、签约规划师规划以及经典IP协作取得授权;中游是潮流玩具出产/加工环节,一般盲盒厂商以托付第三方玩具厂商进行出产为主,艺术品玩具商场则以艺术家手艺制作或许半成品涂装的方法制作;工业链下流首要是出售途径,当时包括线上线下两种出售途径,线上以电商为主,线下以展会、零售商、无人零售等方法呈现。此外,跟着盲盒交际、二手商场的展开,盲盒工业链逐步扩展,分化出玩家与玩家集体之间的二手买卖,如使用闲鱼、玩家群等东西进行二手盲盒买卖,以及玩家之间经过交际渠道、盲盒社群等交际环节。
近年来,跟着互联网的快速展开,人们能够经过网络进行阅览、咨询、下单和付出,极大地便当了购物体会。2018年以来,我国电子商务规划不断扩展,网上零售额从2018年的9万亿元增加至2024年的15.23万亿元。跟着电子商务的遍及,线上购物已成为一种干流方法。潮玩玩具品牌纷繁在各大电商渠道上开设专区,为顾客供给了愈加快捷的购物体会。因而,跟着电子商务的展开,潮流玩具出售额将进一步扩展。
注:本文节选出自智研咨询发布的《研判2025!我国潮流玩具职业工业链、展开现状、竞赛格式和展开趋势剖析:商场规划继续上涨,盲盒品类占比最大[图]》职业剖析文章,如需获取职业文章全部内容,可进入智研咨询查找检查。
了解更多潮流玩具职业的深度研讨剖析和全面数据,请重视智研咨询发布的《我国潮流玩具(潮玩)职业商场现状查询及出资远景研判陈述》。本《陈述》从2024年全国潮流玩具职业展开环境、全体运转态势、运转现状、进出口、竞赛格式等视点进行下手,体系、客观的对我国潮流玩具职业展开运转进行了深度剖析,展望2025年我国潮流玩具职业展开趋势。《陈述》是体系剖析2024年度我国潮流玩具职业展开情况的作品,关于全面了解我国潮流玩具职业的展开情况、展开与潮流玩具职业展开相关的学术研讨和实践,具有重要的学习价值,可供从事潮流玩具职业相关的政府部门、科研机构、工业企业等相关人员阅览参阅。
智研咨询专心工业咨询十五年,是我国工业咨询范畴专业服务机构。公司以“用信息驱动工业展开,为企业出资决策赋能”为品牌理念。为企业供给专业的工业咨询服务,首要服务包括精品德研陈述、专项定制、月度专题、可研陈述、商业计划书、工业规划等。供给周报/月报/季报/年报等定时陈述和定制数据,内容包括方针监测、企业动态、职业数据、产品价格改变、投融资概览、商场机会及危险剖析等。
中信证券首要观念如下:
全球玩具职业:品类繁多,拼搭玩具职业规划增速领跑
依据Euromonitor数据并依据该行的测算,全球玩具商场在游戏职业飞速发展及全球出生率下滑的冲击下缓慢扩容,其商场规划于2023年到达1,009亿美元,2014-2023年CAGR为+1.3%。其间,2023年拼搭玩具商场规划为213亿美元,同期CAGR为+6.1%,占玩具职业比重由2014年的13.9%提高至2023年的21.1%,强交互性+IP契合度支撑下稳健增加。
拼搭玩具职业:产品多维差异、出产高壁垒、出售形式多元
拼搭玩具首要分为规范积木系统(乐高级)以及人物拼搭系统(万代、布鲁可等)。
1)不同系统造就产品复原度/可动性/零件兼容度差异。规范化积木在静物/场景品类复原度更高,具有跨系列兼容度。依据BRICK ARCHITECT数据,2020-2024年乐高出售套组中常用零件CR50达47%,具有较强规划效应。
2)职业具有出产壁垒。海外巨子一般具有自有工厂,国内玩家视发展阶段差异经过自建/代工布局供应链。
3)龙头乐高全途径布局;其他品牌仍以线下为主,经过经销/零售拓宽商场。2023年,乐高线上/零售门店/第三方途径收入占比分别为40%/35%/25%。万代以经销途径为主,近年来继续强化零售门店建造,现在全球共有23家高达基地。
竞赛格式:全球拼搭玩具职业集中度高,龙头一家独大、壁垒深沉
依据Euromonitor数据并依据该行的测算,2023年职业CR3为84%,其间乐高比例达75%,较2014年+6.7pcts,乐高在专利过期后继续穿越周期、壁垒深沉。
1)品牌端:龙头占有高端品牌心智,群众品牌差异化竞赛紧缩赢利空间,2003年首要竞品MegaBloks毛利率为47%,较乐凹凸10pcts。
2)产品端:①主题化:龙头产品线包括各类主题。乐高共推出163个主题,相比之下竞品仅有约10个主题且重合度较高。②IP化:原创/授权IP双轮驱动,IP化套组具有约19%的IP溢价。2024年,乐高IP化套组数量占比达59%,IP化套组占比继续提高,拉动公司毛利率由2003年的57%提高至2023年的68%。
3)生态端:①内容生态:经过乐土强化体验式交互,环绕影视作品扩大IP内容。②用户生态:环绕儿童打造教育生态;经过共创/二手交易/社区生态深挖AFOL价值。
我国拼搭玩具商场前景宽广,本乡品牌处于包围窗口期
1)商场空间:依据弗若斯特沙利文(转引自布鲁可招股书),2023-2028年我国玩具商场/拼搭品类规划CAGR为+9.5%/+22.1%,我国增速领跑全球,拼搭品类增速领跑职业。2023年我国人均玩具消费金额仅为日本/美国的23.5%/11.9%,仍有较大提高空间。
2)竞赛格式:依据Euromonitor数据并依据该行的测算,2023年乐高我国商场比例同比-8.5pcts,本乡品牌加快包围。①出产端:旺盛的需求拉动供应端工艺前进,积木质量距离正快速缩小。②品牌端:乐高定价高:8大抢手套组我国区均匀价格高出美国8%、日本34%;2024年中心价位达435元,2021-2024年CAGR为+6.6%,价格中枢继续上移。万代受众窄:价格带处职业中高水位;体裁约束下用户年龄结构偏大(30岁+用户占比近60%)、标签化显着(多为二次元、机甲控),与国产拼搭品牌受众重合度低。
我国拼搭玩具职业具有三大包围主线
主线一:品类/途径/受众维度包含的蓝海时机。①品类:人物类拼搭玩具赛道蓝海。乐高受限积木颗粒表现力较弱,人物类产品复原度较低,依据弗若斯特沙利文(转引自布鲁可招股书),2023年细分品类比例仅15%;万代仅布局自家高达IP,2023年品类比例仅20%。②途径:经过快销/精细化运营形式完成包围。乐高依托零售店拓宽一/二线商场,下沉商场鲜有布局;万代缺少精细化运营才能。③受众:依据性价比逻辑,16岁及以下儿童商场存在商场空白。
主线二:聚集我国原创IP及本乡盛行海外IP体裁。依据弗若斯特沙利文(转引自布鲁可招股书),2023-2028年我国IP玩具商场规划存在翻倍增加空间,乐高在IP协作及本乡化规划维度缺少灵敏度。国民文明自傲提高及爱好消费浪潮下,经过环绕我国本乡IP及我国盛行的海外IP的高效/灵敏的产品打造,本乡积木品牌有望完成包围。
主线三:以IP为轴,经过积木品类加场景、加内容、拓生态。部分公司具有老练的IP矩阵,已在特定潮玩品类上获得成功,经过积木等品类进行生态扩容。
危险要素:拼搭玩具为可选消费品,受居民购买力、消费志愿影响大的危险;职业竞赛加重危险;知识产权危险;授权IP商业化不及预期危险;外部竞赛危险。
本文源自:智通财经网
智通财经APP得悉,中信证券发布研报称,我国拼搭玩具商场规划处于快速增加期,需求拉动供应端工艺前进,国产积木较海外品牌质量距离快速缩小;海外龙头品牌定价高,群众价格带空间宽广;本乡品牌较海外品牌可更快...